演讲：?KyleSamani、TusharJain，均为MulticoinCapital合伙人
整理：深潮
在《Empire》最新一期播客节目中，邀请到了Multicoin两位创始合伙人KyleSamani和TusharJain。
在播客中，他们讨论了MultiCoin与FTX的合作，以及对Solana的最新看法，他们不认为Solana全然依靠FTX。
MultiCoin对人工智能和加密货币的交叉点充满兴趣，并认为其中有三大方向存在机会，包括在强化学习中为人类反馈提供代币激励。
此外，MultiCoin也对Layer2扩展以太坊这一主流叙事保持怀疑，L2在继承L1安全性方面存在局限性，以及速度和时间敏感性的重要性。最后，MultiCoin表示看好Filecoin。
以下为播客详细内容笔记，由TechFlow深潮与ChatGPT联合整理。
Coinbase：所有USDC余额均可赚取4%奖励:金色财经报道，Coinbase表示，我们根据高级交易社区的反馈，宣布对Coinbase Advanced进行一系列改进，目标是为更全面、更直观的独立体验奠定基础。值得注意的是，我们增强了Coinbase的用户体验和功能，其中包括237个新的USDC交易对、所有USDC余额均可赚取4% USDC奖励。国际交易者一直要求能够在我们高度流动的美元市场进行交易，而无需参与多步骤流程，因此我们统一了美元和USDC订单簿。现在，他们可以通过USDC进行结算，在237个高流动性的美元市场进行交易，而美国交易者可以通过一个余额与任何现有237美元货币对进行USDC交易。此外，所有交易者现在可以通过他们在Coinbase上持有的USDC或未结订单中使用的任何USDC赚取高达4%的奖励。[2023/6/30 22:09:11]
Multicoin与FTX、SBF的关系
Multicoin没有投资FTX的种子轮，但后来投资了其他轮次和FTXUS，此外还投资了Serum。
动态 | Block.one 更新 EOSIO 开发者门户网站:据MEET.ONE报道，Block.one 今日在推特发布升级版 EOSIO 开发者门户网站，新增资源，使项目构建更快更简易。[2020/1/30]
MultiCoin真正意识到问题是在里斯本Breakpoint会议期间，他们对FTX及其首席执行官SamBankman-Fried持正面看法，认为存在期限不匹配或资本被保证金头寸占用，没有怀疑存在任何欺诈或破产问题。Kyle批评FTX内部缺乏透明度和治理控制，从而导致欺诈发生，建议交易所应该更像具有实时透明度的DeFi协议，以防止将来发生类似事件。
破产受托人正在努力清算资产并偿还债权人，然而，对于破产前提取的资金是否会进行回拨，仍存在不确定性。到目前为止，律师们已经拿走了其中的3000万美元。
FTX的情况给Multicoin团队带来了重大挑战，但他们设法留住了员工并继续运营。
尽管有些LP很生气，但大多数LP都理解并以长期投资为导向，并知道该基金相关的风险。
声音 | The Block分析师：币安6月份交易量创历史新高，今后几个月将具有挑战性:The Block分析师Larry Cermak发推文称， 币安6月份的交易量超过了600亿美元，创历史新高。其5月和6月的交易量（约1250亿美元）高于前四个月的总和；在成立不到两年的时间里，币安共赚得了7.33亿美元； 币安第二季度的净利润很可能会超过1亿美元，甚至高达1.5亿美元； 将有1600万枚（现值约5.39亿美元）未解锁的BNB作为每年期权计划分发给团队，如果团队成员出售其新持有的BNB，可能会产生严重的抛售压力。赵长鹏暗示，部分即将解锁的团队BNB可能会被焚毁； 今后几个月对于币安来说将具有挑战性。 美国用户占其总交易量的20％左右，但美国用户从9月12日起将不能在该交易所进行交易。[2019/7/9]
押注Solana
Multicoin表示，事后看来，他们本可以更好地管理他们的Solana头寸，但也表示，重要的是要关注长期，而不是在成本基础上过度指数化。
公告 | Blockchain钱包宣布将不再支持BSV:4月15日，Blockchain.com发布公告称，决定在2019年5月15日之前终止Blockchain钱包对BSV的所有支持。[2019/4/16]
人们认为FTX是Solana的业务发展部门，但Multicoin不同意这种说法。
FTX是为了追求自身利益，投资于各种交易所、核心基础设施和NFT项目，并在不同领域开展业务。
根据Tushar的说法，区块链的BD被高估了，自下而上的方法更有效，他认为重要的是拥有能够在市场波动中保持力量的团队，而不是轻浮的大公司。
Multicoin的投资理念
Kyle认为，一个好的投资者应该帮助企业家解决问题和制定战略，而不仅仅是在博客上写论文。他认为风险投资公司必须保持开放的心态并投资于奇怪的新事物，这表明他们愿意探索非常规的想法。
Tushar认为，如果一家公司投资于每个平台，他们实际上提供的是指数产品，而不是超额收益；逆势而正确是至关重要的。拥有更大的资金会使获得超额回报变得更加困难，但它们也为项目提供了更多的机会和影响力。
动态 | Blocktrade与Tokeny合作提供合规的安全通证交易:据Cryptovest消息，欧洲首个受监管的加密货币交易所Blocktrade与卢森堡金融科技公司Tokeny合作，提供完全合规的安全通证交易。[2018/10/23]
Tushar表示，风险投资者能为企业家做的最有价值的事情就是在他们在重要事情上犯错时告诉他们。此外，企业家应该根据他们与投资组合公司的互动来评估风险投资公司，而不是从属关系。
AI与加密货币的交叉点
Kyle认为，人工智能和加密货币的交叉点可能会诞生大赢家。他认为AI和加密技术交汇处的三个有意义的领域是：用于GPU的Airbnb、带有代币激励的强化学习以及数字资产的真实性。
?将来自世界各地的计算机的显卡重新用于培训和大型计算工作可能是解决主要云提供商GPU短缺的一个方法；
?利用人类反馈(RLHF)和令牌激励，可用于在医学、法律和金融等垂直领域促进大规模强化学习。
?数字资产的真实性可用于验证未经编辑的图像和使用特定技能生成的图像。
打造一个用户喜欢用的好产品对成功很重要，而不是仅仅依靠空投等营销策略。
DeFi困境
Tushar表示，DeFi令人兴奋，但目前的难点在于很难大规模吸引新用户。
要提高DeFi的采用率，需要有更多用户支付链上费用，无论是通过工资单还是其他链上金融服务，所以重点是如何让更多用户在链上付费，一旦达到临界点，DeFi将变得更加有趣。
游戏可以成为人们赚钱和加入区块链的重要催化剂，但投资者认识到很难预测究竟哪些游戏会成功。
去中心化排序器和EVM
Tushar认为，Coinbase的BaseL2令人兴奋，但是对监管和中心化定序器存在担忧。
去中心化定序器在技术上很困难，可能会导致类似L1的工程挑战。
Kyle表示，反对Layer2是以太坊扩展问题的解决方案这一前提，虽然L2可以降低每笔交易的gas成本，但它们不会加快交易的执行速度，因此不会增加TPS。
他指出，BNB链强调了在不突破500TPS的情况下提高EVMGas限制的局限性。
在一个L2主导的生态系统中，L1可能被高估，而L2被低估，从而将MEV和动态Gas执行转移到L2。据他介绍，如果未来是EVML2s占主导，那么做空L1s并做多L2s可能是一种战略行为，尽管存在估值差异。
Layer2局限性
Kyle表示，在加密领域的早期实验性高风险项目中，速度优先于安全性。
Tushar认为L2继承了L1的安全性的看法过于宽泛，虽然L2继承了某些类型的安全性，例如双花保护，但它没有继承L1的审查阻力，这对担心审查制度和交易阻塞的用户来说是一个重大问题。
根据Tushar的说法，加密货币的价值主张核心是无需许可的访问，允许任何人在未经许可的情况下使用和验证链。
他认为比较以太坊L1和SolanaL1验证器成本可能不是最好的比较，因为以太坊的愿景是通过L2进行交易，但是为Roll-Ups设置L2验证器节点的成本比Solana要高得多，尽管这些信息目前是私有的。
Multicoin在以太坊和Solana都有资产配置，在Solana的配置更高。
看好Filecoin
Kyle认为，Filecoin已经成为一个与以太坊和Solana相当，且有意义的生态系统。
Filecoin虚拟机(FVM)推出，引入了存储、检索、带宽和计算的可编程支付，使Filecoin可编程。
本地Filecoin检索市场于1月上线，虽然仍处于游戏币测试模式，但最终将实现真正的支付并启用令人兴奋的应用程序。
当被问及Arweave和Filecoin之间是否有区别时，Kyle指出，MultiCoin曾在2019年考虑过Arweave的简单性，但现在将Filecoin视为Arweave的超集，由于其参数化能力，具有更多的可选性和可配置性，允许开发者自定义存储参数，例如副本数，而不像Arweave的单一参数。
他认为Filecoin和Arweave可能会共存很长时间，但Filecoin由于其更高的可配置性，提供了更大的灵活性和潜在的用例。
BTC
Tushar认为，与其他L1资产相比，比特币的优势是心智领先，早期的传统投资者认为比特币是一种数字形式的黄金，但他们现在认为以太坊在流动性和认可度方面已经与它处于同等地位。
他认为其他智能合约平台，如Solana，未来可能会加入比特币和以太坊，提供更多实用性并带来更多用户。
他们建议进入加密领域的年轻人跟随自己的内心并逆势而行，即使这意味着有时会犯错并且被公开。
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