DEFI:即将到来的 DEX 革命 Coinbase加紧在DeFi布局_cointiger币虎官网

2020年5月,Coinbase在博客中写了这么一句话:「即将到来的DEX革命」。随后,DeFi开始成为加密行业最火的热点。发现,知名DeFi项目都或多或少与Coinbase或其背后的资本有联系。

在美联储的史诗级放水下,比特币等加密货币纷纷走强。不过令大部分投资者没想到的是,放水大背景下的热点不是「减半」而是DeFi。

总锁仓量超过70亿美元,日交易量约4亿美元,4.5万枚比特币被锁定在协议中……是的,这就是目前DeFi的现状。

新创DeFi项目YAM上线不到10小时,锁仓资金超过6亿美元;DeFi自动做市商Curve代币CRV刚上线市值一度突破900亿美元,远超以太坊;引爆流动性挖矿DeFi项目Compound代币COMP被各大中心化交易所争抢上线;聚合交易平台yearn.finance代币YFI价格从4000美元到超过比特币价格仅仅只用了6天。这是DeFi火热的一角。

DeFi全称DecentralizedFinance,表示为去中心化金融。最早由加密货币借贷平台Dharma创始人BrendanForste在2018年提出。

2019年,许多加密行业社区认为,DeFi的出现会颠覆传统金融体系,然而,随着「流动性挖矿」以及「去中心化交易所」概念的日益火爆,认为DeFi会首先颠覆中心化交易所的言论取代了前者。

Web3公司Artifact Labs完成325万美元融资:金色财经报道,致力于在区块链上保存历史事件记录的 Web3 公司 Artifact Labs 已经完成了一轮 325 万美元的融资。本轮融资由Blue Pool Capital 领投,Animoca Ventures 跟投。Blue Pool Capital 是一家主要投资阿里巴巴创始人马云和蔡崇信财富的基金。Artifact Labs 计划利用这笔资金扩大公司的业务,强调增加开发人员。Artifact Labs 最初由香港南华早报 (SCMP) 孵化。[2023/5/9 14:50:41]

但是,CeFi和DeFi真的是对立的关系吗?或许DeFi和CeFi之间存在极其紧密的关系呢?DeFi背后的推手究竟是谁?

Coinbase:塑造DeFi概念的CeFi元老

众所周知,交易所是加密行业食物链顶端的行业。因此,其有能力也有足够的资本进行CeFi的布局。2018年4月,Coinbase宣布成立风投基金CoinbaseVentures,将会为参与加密货币和区块链初创公司的早期投资,包括可能和Coinbase构成竞争的公司。

为此,整理了CoinbaseVentures投资的项目:

数据:近30天NFT市场盈利地址数量为78,650个:金色财经报道,据NFTGo数据显示,当前NFT市场情绪指数为24,等级为“Cool”。近24小时NFT市场买家地址数量为6,262个,卖家地址数量为6,963个。近30天盈利地址数量为78,650个,亏损地址数量为413,968个。

注:NFT市场情绪指数是根据波动率、交易量、社交媒体和谷歌趋势计算得出。[2023/5/1 14:36:33]

CoinbaseVentures投资的DeFi项目中,最出名的当属Compound了。Compound在2020年6月开启了流动性挖矿,直接或间接的引爆了DeFi热潮。该笔投资早在2018年5月便已完成,共同参与该笔投资的还有BainCapitalVentures、A16z、Polychain、TransmediaCapital、AbstractVentures、DanhuaCapital。

除了Compound之外,UMA、Celo都是目前市面上热门的DeFi项目。

从投资时间上来看,CoinbaseVentures对DeFi项目的投资基本都集中在2018年和2019年。这不难说明Coinbase其实早已在布局DeFi。

2020年5月,Coinbase在博客中写了这么一句话:「即将到来的DEX革命」。随后,DeFi开始成为加密行业最火的热点。该文章是由Coinbase企业发展与投资研究员JustinMart所写,其中详细说明了DEX的各种优缺点,并且指明了未来DEX需要改进的方向:

「DEX与可编程货币挂钩,它们可以创造出新的衍生品和合成资产,并与其他DeFi服务进行深度组合,从而打造出真正差异化的产品。」

三个月后的现在,看着Compound、Curve、YFI,再细读Mart的观点,也不得不佩服其见解之深远。或许,这也是Coinbase一类的CeFi早已洞察到DeFi迟早会进行「革命」的原因之一吧。

DeFi的背后的资本推手:Coinbase的创业校友们

Coinbase首席运营官EmilieChoi曾表示,CoinbaseVentures会重点关注那些曾在Coinbase工作过的创业者,并希望构建一个「创业校友网络」。

目前国内互联网投资圈「创业校友网络」更像是在让人选择「站队」,而Coinbase则不然。Coinbase获得了加密行业大大小小资本的投资,并且切实享受到了「创业校友网络」的好处。其一号员工OlafCarlson-Wee在离职后创立了PolychainCapital,并参与了CoinbaseE轮融资。

与此同时,知名DeFi项目都或多或少与Coinbase或其背后的资本有联系。从总锁仓量、交易量、代币市值分别选出前几的项目,作为样例分析。

总锁仓量:MakerDAO、Aave、Synthetix、Compound

交易量:Uniswap、Curve、1inch、Balancer

代币市值:LINK、LEND、UMA、SNX

作为DeFi王冠项目的MakerDAO,其主要投资者包括了A16z、Polychain、FBGCapital、WyreCapital、1confirmation。因「闪电贷」攻击而闻名的无抵押借贷Aave的主要投资为ParaFi、Framework、ThreeArrowsCapital、DTCCapital。第三个总锁仓过10亿美元的合成资产发行协议Synthetix的主要投资者包括ParaFi、IOSG、FrameworkVentures、DTCCapital、Hashed、ThreeArrowsCapital。

日交易量曾一度达到了Coinbase三分一的去中心化交易所Uniswap的投资方主要包括Paradigm、a16z、USV、ParaFi、SVAngel。刚上线时市值一度超过以太坊的Curve并未透露其投资者,因此不在统计范围。1inch的主要投资者为GalaxyDigital、IOSG、DragonflyCapital。Balancer的主要投资者是Placeholder。

预言机Chainlink的募资方式为ICO,因此也不在考虑范围。去中心化合成资产协议UMA的主要投资者为Placeholder、BlockchainCapital、CoinbaseVentures、TwoSigmaVentures。

如图可见,投资了Coinbase的机构们又深度参与了DeFi的投资。当然,这只是DeFi世界的一角。当把视角放大到加密行业时,资本之间错综复杂的关系会令人更加眼花缭乱。在DeFi领域没有交叉的Coinbase、DTCCapital和Framework都参与了GraphProtocol的投资;Coinbase和WyreCapital也都参与了Linen的投资。

有用户表示,正因为有背后站满资本的项目,才显得YFI这一类无预挖、公开透明的项目的珍贵。

凡事皆有两面性,YFI有其独特的魅力,但是资本也有其优势。

跟着Coinbase炒deFi

谈到DeFi和CeFi,那么上币就是绕不开的话题。

Coinbase至今,公布过五次「考察项目」名单,每一次名单的发布都能引起行业的不小讨论。在不同的人群看来,该名单的作用也不尽相同。在炒币的人开来,这是一份即将诞生暴涨代币的名单。在行业从业者看来,这是一份加密行业未来发展大方向的趋势。分析师则认为,这将决定未来一段时间加密行业出现热点的领域。

最近的一期考察名单一共包含了Ampleforth、BandProtocol、Balancer、Blockstack、Curve、Fetch.ai、Flexacoin、Helium、HederaHashgraph、Kava、Melon、OceanProtocol、PaxosGold、ReserveRights、tBTC、TheGraph、THETA、UMA、WBTC等项目。

在这份名单中,涉及到DeFi项目的有10个:Ampleforth、BandProtocol、Balancer、Curve、Kava、Melon、ReserveRights、tBTC、UMA、WBTC。名单公布后,所有项目纷纷暴涨。其中,以BAND涨幅最高。

很多用户都认为DeFi与CeFi迟早会有一战。显然Coinbase以考察名单回应了这一事件,答案就是No。

目前,Coinbase已上线26个项目,其中有8个DeFi项目:LINK、MKR、ZRX、COMP、DAI、KNC、BAND、REP。CoinbasePro已上线MKR、DAI、ZRX、LOOM、KNC、COMP、REP、BAND9个DeFi概念代币。除上文介绍的MakerDAO、Compound、BandProtocol外,还有0xProtocol、LoomNetwork、KyberNetwork、Augur皆已上线。而这些上线的项目背后都有着众多资本的扶持。

DeFi市场上已经出现乌云

从上文可知,Coinbase本身就是此轮DeFi行情的最大推手之一,同时也可被视作市场的某种风向标。如果从这个角度看的话,如今的DeFi市场其实已经出现了乌云。

7月31日,Coinbase公布考察名单,8月10日宣布上线BAND。从公布名单起,至宣布上线的短短10天内,BAND涨幅高达340.67%。宣布上线后,BAND价格开始一路下跌。这明显区别于Coinbase之前所有上线的代币。

这不得不令人怀疑Coinbase是否泄漏了消息,帮助了BAND背后的资金获利出逃。甚至「考察名单」本身就是一个幌子,只是为了引起市场的关注,吸引更多的投资者购买这些代币,以便其资本朋友们能够更好的卖出手中的代币。否则也难以说明「考察名单」中出现了Coinbase创始人自己参与投资的Ampleforth。

不可否认的是,现在DeFi领域存在很大的泡沫,市场上绝大多数投资者已经失去了理性,「财富代码」掩盖了DeFi本身的含义。或许,DeFi马上就要迎来戳破泡沫的时刻;届时加密货币市场又将迎来阵痛。

不过,DeFi概念毕竟与ICO不同,它指向的是对金融基础设施的革新。虽然目前泡沫横生,但其目标却是切实的,而生态的发展也是迅速的。随着去中心保险的完善、去中心化衍生品工具的丰富、各种去中心化金融工具组合的出现,我们对于DeFi的未来依旧充满着希望。

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