OIN:「币萌研究院」投研报告 - Celer Network (CELR)_COI

CryptoArt:ChainLinking

本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

文中所涉数据均截至2021/4/6,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01项目简述

CelerNetwork是一个专注Layer2技术、解决区块链扩容问题的项目,目前已提出多种扩容方案,2019年在以太坊上实现了通用状态通道扩容方案,并提出状态通道标准,近期重点在于实现基于OptimisticRollup的DeFi「原地扩容」方案Layer2.finance。

官网|https://www.celer.network

推特|https://twitter.com/CelerNetwork

电报|https://t.me/celernetwork

文档|https://celer.network/docs/celercore

博客|https://blog.celer.network

代码|https://github.com/celer-network

02项目解读

2019年8月,Celer上线了基于以太坊主网的状态通道网络,是以太坊上的首个通用状态通道,并基于这套网络开发了一个小游戏对战平台CelerX,目前在全球已经获得了100多万用户,这些用户进行了2000万场游戏,交易金额达2000万美元。2020年上线了基于CosmosSDK的状态守卫者网络,这一条专用侧链解决了状态通道的状态托管问题。

Celer一直在探索各类Layer2扩容方案和与之相关的配套设施,近期的重点在于实现基于OptimisticRollup的DeFi「原地扩容」方案Layer2.finance,另外还上线了CelercBridge,利用状态通道技术,让资产在所有支持EVM的Layer1和Layer2以及Layer2和Layer2之间自由流通。

2.1Layer2.finance

2.1.1设计背景

Rollup是近期受到较多普及且被社区广泛认同的Layer2技术方向,涌现出了OptimisticRollup、ZKRollup等多个方案,目前主流的观点是打造一个与以太坊EVM兼容的Rollup扩容链,现有的DeFi生态皆可部署迁移到这条Rollup链上。但这存在着一些问题。

单个Rollup的扩容效果是有上限的,但如果使用多条Rollup又会影响DeFi的可组合性,所以这只能作为一个短期应急方案;Rollup的技术框架和用户交互更加复杂,开发者进行协议开发、用户进行操作都很困难;DeFi协议所依赖的配套基础设施迁移到Rollup上,又会面临各种安全性挑战,从而影响DeFi协议的安全性。综合来说,Rollup链和以太坊主链始终是分立的,即使兼容EVM,也难以在短期内达到主链的安全性和操作便利性,且能够提升的性能也有上限。对于普通用户来说,出于Gas方面的考量,这或许是一个无奈的选择;但对于巨鲸来说,大额资金交互无需考虑Gas,选择Layer1更加稳妥。两方势力的分立选择,会使Rollup链和主链的流动性割裂,极大的降低DeFi的市场效率。

2.1.2技术方案

Layer2.finance在设计理念上与传统Rollup方案有本质不同,Layer2.finance不会将DeFi协议本身迁移到Layer2,而是构建了一个类似去中心化中介的模型,用户将资金存在Layer2链上,并且通过特殊的Layer2交易形式,指明自己的资金希望被放在哪个DeFi协议中去。

欧洲央行放弃对数字欧元补偿、激励措施的暗示:金色财经报道,欧洲中央银行 (?ECB?) 行长Fabio Panetta发表了数字欧元演讲?,他在演讲中概述了中央银行数字货币 (?CBDC?) 的当前进展状况,包括“激励分配的补偿模型原则”。数字欧元补偿原则是:为消费者免费满足基本支付需求、为收单方和商家产生经济激励的网络效应、对发行人的可比经济激励、欧元体系承担自己的成本,至于纸币的生产和发行。[2023/3/11 12:55:54]

具体而言,在Layer2.finance的Rollup链上,「交易」不再是「A给B发钱」,或者直接的智能合约函数调用,而是一个资金分配指令,例如「我想放100USDT到Compound协议中去」。

Layer2.finance的Rollup架构,实现了一个无需信任的「资金分配指令汇总」功能。例如在两个小时内,有10个Layer2用户陆续发出了「我想存XUSDT到Compound」的交易指令,Layer2Rollup将所有这些交易汇总,直接将10人的USDT一次性分配至Compound,即实现Layer2到Layer1的函数调用。这样就能将原本的10次交易简化为1次交易,每个用户平摊的Gas仅为原来的1/10。同理,当有更多人参与聚合时,平摊的Gas就会更少。

在这个过程中,用户需要先向Layer2Rollup存入资金,以进行操作。用户资金分为以下三种状态:

闲置资金:用户存入后没有进行任何操作的资金。已承诺资金:已发出交易指令但未被执行的资金。用户有意在某个DeFi协议或策略存入资金/提取资金时,距离实际执行有一段时间的延迟,延迟期间这些资金处于「已承诺」状态。已分配资金:已执行资金分配指令的资金,这部分资金以stToken的形式呈现,与Compound中的计息代币cToken类似,这些带有收益率的stToken可用于赎回基础流动性,并将收益返还至闲置资金。在实际的操作过程中,用户是将Layer1的资金存入Layer2,成为Layer2Rollup上的闲置资金。用户发出交易指令后,Rollup出块节点在Rollup链上汇总这些交易,当汇总了足够多的交易,使每笔交易平摊的Gas费用较低时,或者是等待了一定时间后,出块节点就会在Rollup链中生成一个区块,将每个用户账户状态的状态根发布到Layer1,并将汇总的用户资金分配到DeFi协议或策略中。Rollup出块节点是一个逻辑概念,最终将成为去中心化的Celer状态守护者网络,以确保能够对抗审查并增加Rollup链的安全性。

数据:2月以太坊gas价格中位数升至38 gwei,创过去9个月新高:2月28日消息,NFT市场复苏推动2月以太坊gas成本升至38 gwei,创过去9个月新高,过去9个月中以太坊gas价格中位数基本维持在10-20 gwei区间,仅在11月FTX崩盘时达到36 gwei、以及12月“币安挤兑”时达到24 gwei。

分析认为,以太坊gas价格中位数上涨表示网络需求和活动增加,而NFT交易使用的gas已连续两个月上涨97%,其中很大程度归功于Blur,ultrasound.money数据显示截至目前Blur以太坊销毁量已超过6800 ETH,高于Coinbase。(Decrypt)[2023/2/28 12:33:07]

前文提到,用户在发出资金分配指令后,距离实际执行有一段时间的延迟。目前Layer2.finance的1.0版本基于OptimisticRollup,「执行延迟」是确保在转移资金之前最终确定总资金分配建议的挑战时间窗口,相比传统的OptimisticRollup,Layer2.finance的挑战期可以从数周缩短为数小时。未来Layer2.finance会计算迁移至ZKRollup,ZKRollup的状态根有效性不需要挑战期,所以资金移动延迟取决于区块时长。

2.1.3技术特点

Layer2.finance的特点主要在于以下几点:

降低DeFi参与成本:通过聚合用户资金进行汇总交易,可以大幅降低单个用户的DeFi参与成本,而且参与者越多、均摊成本越低;保持可组合性:Layer2.finance对DeFi协议进行原地扩容,无需进行任何协议的迁移,不会影响到DeFi的可组合性,也不会产生流动性分散;可叠加扩展。如果后续单个Layer2.finance链无法满足大量的交易需求,则可以增加新链来叠加扩展;灵活的DeFi分片。除了可扩展性之外,还有很多原因可以启动多个Layer2.finance链,例如不同的批处理配置,不同的策略风险特征等等。这有效地实现了DeFi生态系统中的功能性分片。2.2CelercBridge

目前加密世界正在迈向多链时代,各个链有着不同的运行逻辑和资产类型,相互之间的价值转移非常困难,例如Rollup链向主链转移资产就需要动辄数周的时间,而在不同Rollup链之间转移资产则更加费时费力。

CelercBridge是一个支持高速低成本的跨链支付网络,是基于Celer的状态通道产品,该系统已经过具有百万用户游戏应用的实战测试。用户可以通过cBridge在任何Layer1、以及不同Layer2之内或之间进行价值转移。

2.3发展现状

目前Layer2.finance处于系统审计的最后阶段,官方已启动测试网。测试网期间有三项竞赛活动,总共设置32000美元奖金。

在社区热度方面,目前Celer的推特粉丝数量为4.2万人,电报群组用户量为1.9万人,热度较高。

03经济模型

3.1基本信息

代币名称:CELR

发行总量:100亿CELR

代币分配:

币安Launchpad:7.34%私募轮:18.97%种子轮:14.08%团队顾问:2.08%运营及生态建设:6.12%挖矿奖励:30.06%创始团队:20.81%代币解锁流通时间线如下:

3.2价格信息

注:下方信息来源于CoinGecko

当前价格:$0.076

当前流通量:56亿CELR

当前流通市值:$4.2亿

流通市值排名:#161

历史最高价:$0.1

历史最低价:$0.0009

上线CEX:币安、OKEx、Gate.io、MXC等

上线DEX:Uniswap

04团队/融资

4.1核心团队

Celer的核心团队毕业自UCBerkeley、MIT、UIUC、Princeton、上海交大、清华等名校,且均为计算机专业相关的博士,均具有比较丰富的工程经验。以下为4位联合创始人的履历资料。

MoDong

美国伊利诺伊大学香槟分校计算机科学博士及助理研究员,Veriflow的创始工程师和产品经理,致力于网络形式验证。他是将算法博弈论应用于协议设计的专家,并教授数百名已毕业学生的全栈智能合约课程。

JundaLiu

加州大学伯克利分校计算机科学博士,2011年加入谷歌建立数据中心网络基础架构,2014年成为ProjectFi移动服务的创始成员。安卓开源项目技术负责人,该技术在超过15亿台设备上运行。

XiaozhouLi

普林斯顿大学计算机科学博士及助理研究员,2016年在Barefoot任职软件工程师,该公司已被英特尔收购。

QingkaiLiang

美国麻省理工学院计算机网络博士,麻省理工实验LIDS助理研究员。他的研究专注于网络系统中出现的各种学习和控制问题,尤其是对抗网络中的在线学习算法,这些技术已成功应用于RaytheonBBNTechnologies和BellLabs。

4.2技术顾问

ChristosKozyrakis

斯坦福大学电气工程和计算机科学系教授,ACM和IEEE的研究员,曾在谷歌、英特尔等多家知名公司担任过研究或咨询职位,长期关注安全和节能的分布式系统。

AlanMishchenko

加州大学伯克利分校的研究科学家,专门研究为设计自动化构建快速且可扩展的工具,并开发用于逻辑综合和形式验证的计算有效方法。

ShouchengZhang

斯坦福大学物理学教授,是美国艺术与科学研究院和美国国家科学院的研究员,于2013年创立了丹华资本并担任董事长。

4.3投资机构

Celer的早期投资机构为PanteraCapital、DHVC、FBGCapital、STABLE,目前官网披露的投资机构及战略合作伙伴如下图所示。

05项目解读

目前以太坊频繁拥堵,DeFi用户量不断攀升,Layer2扩容是当下业内关注的焦点。Celer在Layer2领域入场较早,是最早实现状态通道方案的项目,在技术上有成功的经验。近期Celer转向Rollup,提出了「原地扩容」的概念,推出Layer2.finance最新扩容方案,在一众Layer2项目及Rollup方案中具备独特的竞争优势,能够在保证安全性和易用性、不损失DeFi可组合性、避免流动性分散的前提下实现较好的扩容效果。

在团队实力方面,Celer的核心团队有较强的技术实力和丰富的工程经验,投资机构及合作伙伴阵容豪华,在产品开发和落地应用方面有保障,目前Layer2.finance已启动测试网,预计很快就能正式上线应用。

END

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