作者丨莱道君
来源丨莱道区块链
随着比特币等数字货币的崛起，服务于数字货币的交易所也得到井喷发展，据统计，全球数字货币交易所数量已逾12000家。然而，数字货币权威资讯网站coinmarketcap目前收录上线的数字货币截止目前仅有2068种，其中半数以上的币种日内交易额不足1000美元。
值得注意的是，数字货币前10的交易所，基本上承载了数字货币90%以上的交易量。那么，只有剩余不到的10%的交易量，是靠1万多家不知名的交易所贡献出来的，难道交易所真的那么赚钱？事实上，赚钱的只是头部交易所。
暴利的交易所们
数字货币市场无论牛熊，赚钱的永远是头部交易所，就好像里赚钱的永远是一样。交易所的收入来源主要来自交易的手续费，一般单边0.1%，一笔交易完成就是0.2%。除此之外，提币手续费、上币费用、散币留存等也是交易所盈利的一部分。
Applied Digital签署价值4.6亿美元的人工智能托管交易:金色财经报道，比特币矿业公司Applied Digital (APLD) 在周五表示，该公司签署了一项在其数据中心托管人工智能 (AI) 云计算负载的协议，该协议在36个月内价值可能高达4.6亿美元。宣布两个月内的第二份人工智能托管协议后，APLD的股价在飙升了17%。
与其他加密货币矿商一样，Applied Digital 一直在寻找替代收入来源，以在加密货币市场不冷不热的情况下增加收入。可能性包括人工智能、云计算和其他预计将继续增长的高性能计算应用。
今年 5 月，Applied Digital 表示，该协议在未来两年内价值高达 1.8 亿美元。它与硬件制造商 Supermicro 合作提供人工智能和云产品。[2023/6/24 21:56:56]
根据国外财经网站Howmuch的数据统计，今年鼎盛时期，币安每天可以通过收取手续费获得348万美元的收入，而当时的第二名Upbit可以获得342万美元的收入，火币Pro则可以获得229万美元的手续费收入。
动态 | 101.4万枚HT转入Huobi交易所 价值486万美元:据WhaleAlert数据显示，北京时间02月18日10:58，101.4万枚HT从0x9f16开头地址转入Huobi交易所，按当前价格计算，价值约486万美元，交易哈希为：0x4f945e501d938bc58a2e92fd5e0914d5acda624a4721aadc3b9ec94409ba4b86。[2020/2/18]
虽然每日的收入看起来不多，但是我们将这个数字换算成年收入，你就能明白这到底是多少钱了：币安一年有12.7亿美元，Upbit一年有12.4亿美元，火币一年有8.3亿美元的收入。
以12月11日上交所成交额854亿人民币，按照双向手续费0.00487%来计算，上交所这一天的手续费收入为832万人民币，远低于上面提到的任何一家交易所。
动态 | 478枚BTC从Bitmex交易所转入Okex交易所 价值491万美元:据WhaleAlert数据显示，北京时间02月14日22:41，478枚BTC从Bitmex交易所转入Okex交易所，按当前价格计算，价值约491万美元，交易哈希为：045033d443e2b7acd9f7a9ee62902a6d391bd7afab77d54aa71673e47c8bc25a。[2020/2/14]
早在币安公布其2018年第一季度利润2亿后，便被有些人拿出来和德意志银行利润作对比。币安成立8个月，员工数量200名，第一季度利润为2亿；德意志银行成立147年，员工数量超过10万，第一季度利润1.46亿美元。如果有人说拿币安和德意志银行对比不公平，那么币安和纳斯达克对比应该公平了吧？
俄亥俄州破获身份造假案 扣押价值470万美元比特币:据美联社报道，俄亥俄州最近破获一起身份造假案，扣押了价值470万美元比特币和一些金条和银条。嫌疑人Mark Simon因制造和传发虚假身份文件，已于本周四移送地区法院。[2018/2/9]
这就是数字货币头部交易所的吸金能力。
破产跑路的交易所们
红利时代已经过去，头部交易所已经建立了技术、生态壁垒，模式已经很难复制，又恰逢熊市，上万家交易所中，“躺尸者”层出不穷，倒闭跑路仅出现在大众视线的交易所就有数十家。以下列举几家典型的破产跑路交易所。
2018年1月初以德已经无法正常运营，API失效，网站频繁宕机。没有客服回复任何问题，以德币一落千丈，投资人开始维权，团队分赃不均，最后造成了这样以德跑路的闹剧。
新加坡法院驳回了价值4300万美元的比特币纠纷案:新加坡国际商业法庭今天裁定，驳回原告试图从一种加密货币交易中回收3092比特币，文件显示。英国B2C2公司今年4月首次提出反对新加坡加密货币交易所Quoine的案件，由于涉及大量的比特币，这一案件引人注目。据CoinDesk的比特币价格指数数据显示，该公司目前持有的3092比特币价值370万美元，但目前已飙升至4300万美元。根据法庭文件，索利法官得出的结论是:“原告必须知道，当时的价格完全超出了它在那天寻求交易的所有其他价格（所有的价格都比原来低了250多倍）。”[2017/12/29]
2018年1月29日，日本最大加密货币交易所之一的Coincheck遭遇了一起严重的黑客入侵事件，并且给用户造成了高达4亿美元的损失。Coincheck随即暂停大部分交易和提款，由于黑客盗币事件，直接导致这家日本加密货币交易所提交了破产申请。
2018年3月底，两家总部位于日本的加密货币交易所，即Mr.Exchange和TokyoGateway宣布，一旦完全返还客户资金后，将停止交易。
2018年6月11日，CATTLEEX交易所上线不到十天的时间就宣告破产。ATTLEEX在今年3月1日开始内测，5月1日开始公测，而正式上线时间是6月6日，也就是说在不到10天的时间里，这个比特币交易网站就破产了。在破产之后，所有该比特币交易网站的用户的资产都被冻结。也就是说，价值清零。
2018年6月23日，86BEX交易所上线未满月关闭破产跑路。该平台第一条公告发布于5月12日，内容是平台介绍，2018年6月23日，86BEX交易所留下一封《后会有期！》的公告，宣布重组，并关闭提币通道。
2018年11月2日下午，数字资产交易平台玩家网突然发布公告称“正式停运，江湖再见”。同时有网络传言称该平台实际控制人陈海波已携2000万元外逃。
2018年11月19日，OKUEX(非ok旗下）交易所发布紧急公告，宣布平台无力维护，平台决定自公告发布时间暂停所有业务。
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常见跑路交易所归类
事实上，跑路的交易所无外乎是那种交易量不足，利润无法支撑其运营成本，负责人的交易所还会宣布停止运营将投资者的资产归还，不负责任的即冻结投资者资产携款外套，但万变不离其中，以下归类各种玩法的交易所，以示警告。
交易量严重不足类交易所
交易量不足就很明显，最直接的说，如果一个交易所日盈利不足500美元，基本上是无力支付其运营的人力成本；如果一个交易所日盈利不足1000美元，基本上没有预算去做用户的持续新增。以手续费的0.2%计算，一个交易所至少每天的交易量50万美元的交易量才足以正常运转，当然这也是最低标准，低于50万美元交易量，随时就面临着跑路。
然而，交易所们也是有所应对，它们会自己做交易量，对于虚假交易量，就需要留意其交易规律，如交易金额、交易时间、盘口挂单等都是有一些机器人做对敲，可以根据其规律估算其交易量。如果一个交易所连50万的交易量都没有，可想而知，跑路在即。
交易挖矿、充值挖矿、持币挖矿类交易所
以Fcoin为首的一些交易挖矿交易所，还有衍生出来充值、下单等各种形式的挖矿交易所，除了头部的几个，其他基本上都没有好的结果。
试想一下，一个交易所的主要持续收入来源就是交易手续费用，如果把这部分利润让出去，如何维护运营，怕是通过各种手法来收割韭菜，比如发行平台币，高位被接盘后就再也回不了头。况且，正常的交易者，根本就不会在意通过交易带来的一点点额外的收益，反而是那些羊毛党，做脚本持续为交易额做贡献来收获利润，这些都没有可持续性。
持币分红、生息类交易所
部分交易所以吸储为目的，高额返息，一年50%都算少的，有的按日分红，有的按月或者到期分红。如果此类币种遭遇大跌还好，交易所可以先高位套现再低位买进返还给投资者，如果横盘或者上涨，此类交易所根本无力偿还，最终也只能面临破产跑路。
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避免遇到诸如此类交易所跑路，判定有两个标准。其一：是有清晰的商业模式，并且这个商业模式是促进平台交易量同时正向促进交易所盈利能力；其二：要有可持续性，没有可持续性随时都有可能面临着亏损风险，目前在这个不受监管的市场下，这些风险往往是强加在投资者身上的。
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