多年来，有传言称各种区块链项目将成为未来的“以太坊杀手”，这些项目将取代以太币的宝座并篡夺其作为顶级数字资产的称号。那一天似乎已经到来，尽管这似乎是一项内部工作。Lido质押的以太坊(stETH)和其他具有流动性的质押衍生品已准备好使以太(ETH)作为一种资产过时。
从工作量证明(PoW)到权益证明(PoW)的过渡，让日常去中心化金融(DeFi)用户只需持有stETH或任何其他ETH流动性抵押衍生品，就可以从以前为矿工保留的奖励中受益。这已经让位于整个行业的兴趣浪潮，从个人到集中金融(CeFi)和DeFi的机构。在过去的一个月里，ETH流动性Staking衍生品受到了大量关注，包括Coinbase和Frax在内的行业巨头都发布了ETH流动性Staking衍生品。
流动性抵押衍生品提供了常规ETH的所有好处，同时也是一种产生收益的资产。这意味着持有者能够接触到ETH的价格行为并保持流动性，同时利用质押收益。持有stETH的钱包将看到他们的持有量逐渐增加，因为抵押收益定期添加到初始总和中。
虽然大多数质押策略需要将资金锁定在验证者中，但流动性质押衍生品允许用户保持流动性，同时仍能从质押收益中受益。锁定在质押验证者中的ETH直到未来一个模糊的时间才可以撤回。尽管与ETH相比，stETH的交易价格仍略有折扣，但一旦启用提款，这种差距预计将永久缩小。简而言之，ETH流动性质押代币比标准ETH或更传统的质押实践更具资本效率。
从用户的角度来看，没有什么理由持有普通的ETH，唯一的潜在上行空间是价格上涨，因为他们可以持有一种流动性强的Staking衍生品，通过Staking收益提高他们的预期利润。项目创始人也采取了类似的心态。从DeFi到不可替代的代币(NFT)项目，Web3的团队已将stETH集成到他们的协议中，Curve和Aave等庞然大物使DeFi用户更容易将stETH集成到他们的投资策略中。
对于借贷协议，stETH提供了增加收益抵押品的能力，而无需做出冒险的投资决策来让用户满意。NFT项目能够通过其铸币收益来建立收入来源，而不是留下有限的一次性付款。通过让Web3项目更容易维持运营并保持社区快乐，ETH流动性抵押衍生品让项目负责人能够摆脱金钱担忧并引领真正的创新。
除了资本效率更高之外，ETH流动性抵押衍生品还有助于维护以太坊网络。stETH和其他衍生品代表Ether，已存入以太坊验证器以帮助提供网络安全性。
质押ETH的中心化一直是对PoS共识模型的主要批评，Lido占据了流动质押衍生品市场80%以上的份额，同时控制了30%以上的质押ETH。然而，随着市场份额在各个组织之间分散，最近替代品的激增有望平息这种担忧。将ETH换成流动性抵押衍生品是用户在充实自己的包的同时支持去中心化的一种手段。
随着媒体继续报道质押的好处，流动性质押衍生品肯定会成为即使是最简单的DeFi策略的核心部分。Coinbase提供“cbETH”意味着即使是散户投资者也会熟悉该策略。随着用户开始涌向基本免费的收益，我们可能会看到接受流动性抵押衍生品的协议急剧上升。很快，许多DeFi用户可能只持有ETH来支付他们的汽油费。
流动性抵押衍生品的激增将有助于增加存入各种验证系统的ETH数量，增强网络安全性，同时提供收益，为支持者提供经济利益。ETH的日子似乎屈指可数。除了名义上的gas配额之外，任何未转换为流动性Staking衍生品的ETH都将只是留在桌面上的钱。预言已久的ETH杀手似乎终于出现了，尽管它看起来只会增强以太坊的安全性及其支持者的包包。
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来源：金色财经
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